·有色：

七部门：加快新能源车发展，逐步推动公共领域用车电动化。美国5月工业产出月率录得0.2%，创2021年12月以来新低，预期0.40%，前值1.10%。欧元区5月CPI年率终值录得8.1%，续刷纪录新高。周五美国经济数据不及预期，欧洲通胀再创新高，市场情绪受到加息预期和经济前景不佳的打击，晚间有色金属全线大跌。

周五伦铜大跌收中阴，今日小幅高开于8978美元。沪铜夜盘低开低走大跌收中阴，收于68660。沪铜成交持仓均上升，市场情绪小幅好转。国内需求基本稳定，智利铜矿面临罢工风险。但宏观方面美联储加息压力较大，短线铜价有超跌反弹需求，中期可能逐步企稳回归震荡行情。沪铜上方压力72500，下方支撑68000。今日国际铜较沪铜转为贴水-1点，美联储加息压力下，外盘走势大幅弱于内盘。

经济数据压力下，周五原油大跌。伦铝夜盘小幅下跌，今日小幅高开于2510美元。沪铝夜盘低开低走收小阴，收于19600.沪铝成交持仓均上升，市场情绪小幅乐观。周末新闻称俄国全面袭击乌克兰，俄乌冲突不确定性较高，国内消费端好转。沪铝伦铝下方均体现出一定支撑，沪铝走势明显强于伦铝，沪铝可能震荡后继续反弹。上方压力22000，下方支撑19000。

隔夜伦锌继续弱势下跌收阴线。沪锌晚间跳空低开后继续回落收小阴线。短期欧洲天然气价格高位运行，伦锌库存低位，锌价成本支撑逻辑仍在。中长期海外锌矿供应逐渐恢复当中，但短期国内外锌精矿加工费较为稳定，锌精矿偏紧态势仍存在。5月国内精炼锌环比小幅增加，预计短期锌精矿紧张下，6月国内产量释放仍有限。目前比价回升明显，后期锌进口量或有明显提升。需求方面，下游销售不畅下，初级终端企业减产停产增加，镀锌企业开工率明显下降。房地产景气度继续下降，基建需求表现较有韧性。预计消费仍难有实质性提升，但国内继续去库存下，锌下跌空间不宜太悲观。锌价中期能否上涨仍需国内需求的表现。    

隔夜伦铅小幅低开后继续回落收大阴线。沪铅低开后继续回落收小阴线。国内外加工费维持低位，铅矿供应继续偏紧格局不改。上周河南、云南部分冶炼厂检修下，原生铅开工率小幅下滑。废电瓶回收受限，加上再生铅利润亏损影响，再生铅企业生产积极性不大，再生铅开工继续维持低位。下游蓄电池消费需求节后大幅增加，但消费淡季表现仍在持续，电池成品库存压力偏高。短期铅供应压力不太大，再生铅成本支撑下，预计铅价低位震荡走势。后期关注再生铅产能的释放情况和下游需求的恢复情况。

·贵金属：

国际贵金属期货普遍下跌，COMEX黄金期货跌0.43%报1841.9美元/盎司，COMEX白银期货跌1.17%报21.63美元/盎司。本周，COMEX黄金期货跌1.79%，COMEX白银期货跌1.37%。美联储主席鲍威尔：美联储非常专注于将通胀率恢复至2%，美联储稳定物价的承诺增加了对美元的信心。美联储卡什卡利表示，支持6月加息75个基点，可能支持7月再次加息75个基点。美联储需要对过度的加息前置保持谨慎。在2024年美联储将能够稍微放松政策。谨慎的策略可能是在7月会议后继续加息50个基点。如果通胀上升，或者供给侧没有改善，可能需要在超过当前预期的基础上继续加息。   

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