·有色：

央行：下半年保持货币信贷平稳适度增长。美国7月Markit制造业PMI终值 52.2，预期52.3，前值52.3。欧元区7月制造业PMI终值 49.8，预期49.6，前值49.6。美国制造业数据略低于预期，欧元区制造业PMI跌破临界点但略高于预期。中美关系存在较大不确定性，隔夜人民币美元大跌欧元大涨，有色金属全线回落。

隔夜伦铜冲高回落转跌收中阴，今日小幅高开于7801美元。沪铜夜盘高开低走转跌收中阴，收于60530。沪铜成交稳定持仓下降，市场情绪偏向观望。供需情况中性，宏观方面回归中性，后市可能进入底部震荡行情。沪铜上方压力65000，下方支撑58000。今日国际铜较沪铜升水上升至189点，内外盘走势大致相当。

隔夜原油大跌，伦铝探底回升收小阴，今日略微高开于2450美元。沪铝昨日大跌后，夜盘窄幅震荡收十字星，收于18210。沪铝成交持仓均下降，市场情绪偏向观望。淡季临近国内消费端转弱，但成本支撑存在，后市可能延续18000附近底部震荡。上方压力20000，下方支撑17000。

隔夜伦锌继续反弹收阳线。沪锌晚间窄幅震荡收小十字线。欧洲天然气价格创新高，伦锌库存延续去库存化，全球锌供应偏紧逻辑支撑较强。国内6月精炼锌产量不及预期，同比环比均减少，7月冶炼企业利润进一步被压缩，预计7月产量或进一步收紧。随着沪伦比价的回升，锌精矿进口量增加，国内矿端供应逐渐宽裕，但加工费仍维持相对低位。下游需求较为稳定，镀锌库存较高下，企业仍以消耗成品库存为主。预计锌供应端偏紧支撑较强，需求稳定下，锌价基本面向好，锌价继续偏强。    

隔夜伦铅继续反弹收小阳线。沪铅晚间小幅高开后震荡收上引线的小阳线。海外周度加工费继续下滑，国内加工费暂维稳于低位，铅矿供应继续偏紧格局不改。原生铅供应相对稳定。再生铅企业由于部分地区冶炼厂复产，周度开工率小幅回升，预计再生铅产能较大，后期释放压力仍较大。下游消费旺季，电动自行车和汽车的配套订单整体转好，蓄电池开工率维持高位。铅供应逐渐恢复，需求好转下，铅价上方压力较大，或继续宽幅震荡格局。后期关注再生铅产能的释放情况和下游需求的改善情况。

·贵金属：

国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.42%报1789.3美元/盎司，COMEX白银期货涨0.68%报20.335美元/盎司。数据走软引发的衰退恐慌，也令黄金迎来避险需求。美国7月ISM制造业PMI为52.8，创2020年6月以来新低，预期52，前值53。其中，生产指标也跌至逾两年低点，新订单指标连续第二个月处于萎缩区域；库存指数则升至57.3，为1984年以来最高水平。另外，美国7月Markit制造业PMI终值为52.2，预期52.3，初值52.3。

免责声明/Declaration

本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生变更。我们已力求报告内容的客观和公正，但文中的观点和建议仅供参考客户应审慎考量本身需求。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。

本报告版权归弘业期货所有，未经书面许可，任何机构和个人不得翻版、复制和发布；如引用、刊发需注明出处为弘业期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。