股指

从佩洛西窜访台湾起，亚太地缘风险正式成为后市中期行情的主导因素之一。随着局势演变，预计后市容易在局势突然升级时恐慌性下跌，局势缓和后出现反弹。总体来看很可能波动加剧、重心下移。在地缘动荡期，军工、半导体等自主可控、国产替代产业链是为数不多的避风港。继续密切关注亚太地缘风险、新冠及猴痘疫情、俄乌、美联储等外生冲击；关注房地产保交楼等政策的效果。

期债

央行发布《第二季度中国货币政策执行报告》，上半年在全球高通胀背景下保持了物价形势的稳定，国内经济恢复基础尚需稳固，结构性通胀压力可能加大。报告指出，密切关注国内外通胀形势变化，结构性货币政策工具积极做好“加法”；密切关注主要发达经济体经济走势和货币政策调整的溢出影响，以我为主兼顾内外平衡。昨日期债日内表现波折，收盘涨跌互现。海外市场方面，美国7月PPI环比下滑0.5%，为2020年4月来首次录得下滑；同比则上升9.8%，均低于经济学家预期。核心PPI环比上升0.2%，同比上升7.6%，也都弱于预期；美国上周初请失业金人数增加1.4万人至26.2万人，连续第二周上升，并保持在去年11月以来的最高水平附近。期债市场提前就数据进行交易，并预期MLF操作情况，目前多空博弈激烈，市场情绪易变。接下来将会公布金融数据，关注数据的公布，资金预期波动、局部疫情情况及地缘局势风险。

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