股指

高温干旱天气抬升能源、农产品等价格，关注通胀预期。

7月金融经济数据不及预期，央行调降MLF及OMO利率，LPR利率跟随调降。观察降息对房地产销售及保交楼的刺激效果。

从佩洛西窜访台湾起，亚太地缘风险正式成为后市中期行情的主导因素之一。随着局势演变，预计后市容易在局势突然升级时恐慌性下跌，局势缓和后出现反弹。总体来看很可能波动加剧、重心下移。在地缘动荡期，军工、半导体等自主可控、国产替代产业链是为数不多的避风港。

继续密切关注亚太地缘风险、新冠及猴痘疫情、俄乌、美联储等外生冲击；关注房地产保交楼等政策的效果。

期债
周四公开市场有20亿元逆回购到期，央行继续开展等量逆回购对冲。国常会部署稳经济一揽子政策的接续政策措施，加力巩固经济恢复发展基础。会议指出，持续释放贷款市场报价利率改革和传导效应，降低企业融资和个人消费信贷成本。国常会再提LPR改革，后续LPR仍有下调空间。海外市场方面，美国上周初请失业金人数减少2000人至24.3万人，好于经济学家预期的25.3万人，为连续第二周下降，表明劳动力需求依然强劲。昨日期债市场情绪转弱，期债低开低走全线收跌，短期内期债料呈现偏弱态势。关注资金面波动和市场情绪变化。此外，关注鲍威尔在杰克逊霍尔会议上的发言。

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