股指

美联储主席鲍威尔发表超预期鹰派讲话，引发美股等全球股市连续下跌。关注通胀预期。

7月金融经济数据不及预期，央行调降MLF及OMO利率，LPR利率跟随调降。观察房地产销售及保交楼效果。

从佩洛西窜访台湾起，亚太地缘风险正式成为后市中期行情的主导因素之一。随着局势演变，预计后市容易在局势突然升级时恐慌性下跌，局势缓和后出现反弹。总体来看很可能波动加剧、重心下移。在地缘动荡期，军工、半导体等自主可控、国产替代产业链是为数不多的避风港。

继续密切关注亚太地缘风险、新冠及猴痘疫情、俄乌、美联储等外生冲击；关注房地产保交楼等政策的效果。

期债

周二央行继续在公开市场开展20亿元7天逆回购操作，完全对冲当日到期量。上周五晚，美联储主席鲍威尔在央行年会发表重要讲话。鲍威尔警告说，预计央行将继续加息，给美国经济带来“一些痛苦”；尽管连续四次加息，总计2.25个百分点，但这“没有停止或暂停的地方”；在通货膨胀问题得到解决之前，人们不应该指望美联储会迅速回拨。鲍威尔重磅讲话打破鸽派预期。昨日期债高开，临近午盘快速下行，随后窄幅震荡，全线小幅收涨。中共中央政治局会议建议，党的二十大于10月16日在京召开。会议指出，目前大会各项筹备工作进展顺利，要继续扎实做好大会筹备工作，确保大会胜利召开。跨月在即，资金面保持稳定。目前市场情绪多变，期债料以震荡为主，关注官方PMI数据公布。

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