股指

近期由美联储鹰派预期推动的一波回调有望结束，市场短线企稳反弹。继续观察通胀预期。
8月PMI相比7月略有回升，但仍处于荣枯线之下，经济政策效果仍待传导。7月金融经济数据不及预期，央行调降MLF及OMO利率，LPR利率跟随调降。观察房地产销售及保交楼效果。
从佩洛西窜访台湾起，亚太地缘风险正式成为后市中期行情的主导因素之一。随着局势演变，预计后市容易在局势突然升级时恐慌性下跌，局势缓和后出现反弹。总体来看很可能波动加剧、重心下移。在地缘动荡期，军工、半导体等自主可控、国产替代产业链是为数不多的避风港。
继续密切关注亚太地缘风险、新冠及猴痘疫情、俄乌、美联储等外生冲击；关注房地产保交楼等政策的效果。

期债

海关总署公布数据显示，按美元计价，8月份我国出口同比增长7.1%，预期增13.5%，前值增18%；进口同比增长0.3%，预期增1.6%，前值增2.3%；贸易顺差793.9亿美元，扩大34.1%，预期963.7亿美元，前值1012.6亿美元。进出口不及预期，周三盘中期债出现一波拉升，但之后转弱小幅收跌。周四期债延续前一日午后市场情绪，低开窄幅震荡全线收跌。美联储主席鲍威尔在卡托研究所货币会议上表示，为了抑制通胀，将继续采取强硬措施，以遏制物价上涨压力；通胀高于目标的时间越长，风险越大，历史告诫我们不要过早地放松政策。隔夜美国三大股指全线收涨，美债收益率普遍上涨，10年期美债收益率涨至3.324%。国务院常务会议部署加力支持就业创业的政策，支持平台经济稳就业；依法盘活地方2019年以来结存的5000多亿元专项债限额，各地要在10月底前发行完毕。今日国内8月CPI、PPI数据将出炉。注意市场情绪的变化和选择。

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