股指

美联储紧缩预期推动全球市场前期短线调整，目前短线有企稳反弹迹象，但中期仍难言乐观。继续观察通胀预期。
国内8月经济多数指标同比增速好于前值，与去年同期低基数有关，房地产数据仍然很弱，经济政策效果仍待传导。观察房地产销售及保交楼效果。
从佩洛西窜访台湾起，亚太地缘风险正式成为后市中期行情的主导因素之一。随着局势演变，预计后市容易在局势突然升级时恐慌性下跌，局势缓和后出现反弹。总体来看很可能波动加剧、重心下移。在地缘动荡期，军工、半导体等自主可控、国产替代产业链是为数不多的避风港。
继续密切关注亚太地缘风险、新冠及猴痘疫情、俄乌、美联储等外生冲击；关注房地产保交楼等政策的效果。

期债

为维护季末流动性平稳，央行继续加码逆回购操作规模，继周一净投放1330亿元之后，周二公开市场有20亿元逆回购到期，央行开展了1130亿元7天期和620亿元14天期逆回购操作，单日净投放1730亿元。近期全球市场短线调整，人民币汇率贬值压力，对国内市场情绪产生较大影响，周一期债低开低走全线收跌。周二期债早盘低开，但随后震荡走强，多数合约小幅收涨。海外市场方面，美联储三位官员的讲话重申了美联储的立场。国务院出台新一轮稳外贸政策6条，一方面是增强外贸履约能力，进一步开拓国际市场；另一方面是激发创新活力，助力稳外贸；第三是强化保障能力，促进贸易畅通。接下来关注国内方面，国家统计局将公布9月PMI数据；美国二季度GDP、PCE物价指数等重要数据陆续出炉。目前市场波动较大，注意市场关注的主逻辑变化，假期在即谨慎为宜。

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