·有色：

美国9月非农就业人数增加26.3万，预估为增加25.5万，8月增加31.5万。美国9月失业率报3.5%，预估为3.7%，前值为3.7%。美国就业数据明显好于预期，美联储11月初加息75基点的概率上升至90%以上，国庆期间外盘有色金属冲高回落。

智利8月铜产量降10.2%。国庆期间伦铜累计下跌约1.27%，今日略微低开于7452美元。预计今日沪铜将随外盘低开至60500附近，国庆节后铜供需情况有望好转，铜价下方存在支撑，中期可能温和反弹。沪铜上方压力65000，下方支撑60000。国际铜较沪铜升水上升至758点，外盘走势强于内盘。

LME可能禁止俄铝交割，国庆期间铝价走势较强。伦铝冲高回落，累计上涨约2.46%，今日小幅低开于2284美元。沪铝今日可能随外盘高开至18500上方。近期国内消费明显好转，旺季逐步来临，且铝价下方有成本支撑，中期走势偏向乐观。上方压力20000，下方支撑18000。

节日期间伦锌跌0.29%至2965.5美元。节日初美元高位回落，锌得以低位继续反弹，但后期受美农数据超预期影响下，锌价回吐前期的涨幅。嘉能可10月5日宣布，11月初对其得过诺登汉姆冶炼厂进行维护。欧洲能源价格危机下，后期欧洲冶炼厂减产加剧风险较大。国内外矿偏宽松下，预期国内后期产量将逐渐释放。下游需求回暖迹象暂不明显。锌基本面矛盾短期并不突出，预计中长期宏观加息利空下，锌价偏弱震荡。

节日期间伦铅涨8.15%至2037美元。上周二欧洲最大的锌冶炼厂Nystar表示，将关闭澳大利亚的Port Pirie铅冶炼厂55天，LME铅库存降至历史低位，现货升水逐渐走高。冬季欧洲能源危机为题更加突出，铅冶炼企业或进一步收紧。国内方面，原生铅产量维持相对高位。再生铅产能较大，但利润亏损下，受原料波动影响较大。国内蓄电池旺季需求维持高位，国内持续去库，铅价下方支撑较大，预计伦铅带动下，低位震荡后或有反弹。

·贵金属：

8月核心PCE同比上涨4.9%，创4月来最大升幅，高于预期的4.7%；环比则上升0.6%，仍接近历史高位。欧佩克+同意从11月起每天减产200万桶石油，并将限产协议延长一年至2023年底。这是欧佩克+自疫情开始以来最大规模的石油减产措施，相当于全球石油需求的2%左右。假期前半段市场对于通胀的担忧再起，贵金属反弹。美国9月非农就业人数增加26.3万人，预期增加25万人；失业率为3.5%，低于预期的3.7%。随着美国非农数据公布，联储加息预期的走强，贵金属走弱。短期来看美联储四季度预计延续大幅加息，但在通胀的背景下，贵金属预计短线维持震荡，关注市场对于通胀及经济前景预期的变化。

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