股指

上周开始A股企稳反弹，近两个交易日反弹遇阻，昨天早盘低开低走、午盘冲高尾盘回落。

9月金融数据超预期；经济政策效果传导中；观察房地产销售及保交楼效果。

美联储紧缩预期推动全球市场调整，近几日有所反弹，市场憧憬美联储紧缩放缓。但紧缩之后大概率步入经济衰退，市场中期仍难言乐观。继续观察通胀预期。

从佩洛西窜访台湾起，亚太地缘风险正式成为后市中期行情的主导因素之一。随着局势演变，预计后市容易在局势突然升级时恐慌性下跌，局势缓和后出现反弹。总体来看很可能波动加剧、重心下移。在地缘动荡期，军工、半导体等自主可控、国产替代产业链是为数不多的避风港。

继续密切关注亚太地缘风险、新冠及猴痘疫情、俄乌、美联储等外生冲击；关注房地产保交楼等政策的效果。

期债

本月MLF续作等量平价，续做量略超市场预期，此前市场对于缩量操作存在预期。本周前半周，期债日内表现震荡，观望情绪较浓。美国10年期国债收益率上涨，创2008年金融危机以来新高；2年期国债收益率也再创2007年以来新高。昨日10月LPR报价维持平稳，1年期与5年期操作利率均保持不变。昨日受到隔夜美债大涨和汇率贬值的影响，期债低开震荡，午后伴随着A股反弹，期债继续走弱，之后跌幅收窄，最终全线收跌。隔夜美债普遍上涨，10年期美债收益率涨9.3个基点报4.234%。英国首相特拉斯发表声明，宣布辞去英国保守党党首职务，并因此自动卸任英国首相职务。国内方面，针对近期生猪价格持续高位运行的情况，国家发改委价格司加强与部分大型生猪养殖企业沟通协调，研究共同做好生猪市场保供稳价工作。虽然昨日期债向下测未成，但仍有可能继续尝试。市场复杂多变，注意操作应对。等待中国第三季度GDP、9月工业生产、投资、消费及房价等数据将重磅出炉。

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