股指

市场本轮调整受外资流出影响较大，一行两会发声维稳人民币汇率、股市、债市、楼市，预计市场短线企稳，但中期仍需谨慎。

9月经济数据普遍不及预期，之前公布的9月金融数据超预期；经济政策效果仍有待传导；房地产数据仍然较差，观察房地产销售及保交楼效果。

美联储紧缩预期推动全球市场调整，近几日有所反弹，市场憧憬美联储紧缩放缓。但紧缩之后大概率步入经济衰退，10月PMI初值跌破荣枯线即是证明。市场中期仍难言乐观。继续观察通胀预期。

从佩洛西窜访台湾起，亚太地缘风险正式成为后市中期行情的主导因素之一。随着局势演变，预计后市容易在局势突然升级时恐慌性下跌，局势缓和后出现反弹。总体来看很可能波动加剧、重心下移。在地缘动荡期，军工、半导体等自主可控、国产替代产业链是为数不多的避风港。

期债

国务院常务会议部署持续落实好稳经济一揽子政策和接续措施，努力推动四季度经济好于三季度，保持经济运行在合理区间；美国三季度实际GDP年化环比上升2.6%，高于市场此前预期的2.4%，在连续两个季度萎缩后重回正增长；欧洲央行将三大主要利率均上调75个基点，符合市场预期。为对冲税期高峰、政府债券发行缴款等因素的影响，维护月末流动性平稳，周三央行继续加码逆回购操作，逆回购操作量提高到2800亿元。周四在有20亿元逆回购到期的情况下，为维护月末流动性平稳，央行进行2400亿元7D逆回购操作，单日净投放2380亿元。税期扰动结束，流动性较之前转松。月末在即，央行料维持逆回购投放。此前提示过，近期行情波动加大，市场复杂多变，期债涨跌交错，关注期债的有效突破。昨日资金转松点燃市场热情，期债一举突破近期震荡区间，高开高走全线飘红。短期期债料偏强，关注资金情况和情绪波动。

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