·有色：

鲍威尔证实：美联储准备在12月会议上放缓加息步伐。美国三季度实际GDP年化季率修正值 2.9%，预期 2.8%，初值 2.6%。美国11月ADP就业人数增加12.7万人，为2021年1月以来最小增幅，预期20，前值23.9。欧元区11月CPI月率 -0.1%，预期0.20%，前值1.50%。中国有望逐步放开疫情管控措施，美联储基本确定12月放缓加息节奏，市场情绪大幅乐观。隔夜人民币暴涨美元大跌，有色金属全线大涨。

隔夜伦铜震荡上行大涨3%，收于8285美元，美铜今日小幅高开。沪铜夜盘大幅高开，震荡收小阴，收于65540.沪铜成交持仓均上升，市场情绪偏向乐观。加息预期稳定，但全球经济数据较弱，人民币升值导致内盘弱于外盘，铜价中期可能延续震荡或温和反弹走势。沪铜上方压力68000，下方支撑63000。国际铜较沪铜升水下降至441点，外盘比价小幅高于内盘。

隔夜原油大涨，伦铝震荡上行暴涨4.6%，收于2491美元。沪铝夜盘高开高走大涨收中阳，收于19150.沪铝成交持仓均上升，市场情绪偏向乐观。国内消费较好，且铝价下方有成本支撑。本周铝库存继续下降，且技术形态偏强，沪铝中期可能延续18000上方震荡或温和反弹走势。上方压力20000，下方支撑18500。

隔夜伦锌小幅高开后反弹收中阳线。沪锌晚间反弹收中阳线。欧洲能源价格回落幅度较大，部分有冶炼厂计划复产，但复产到供应有效恢复仍需时间，目前LME锌库存历史低位，对锌价仍有较强支撑。国内10月锌产量环比小幅走高，产量增加略不及预期，预计矿端宽松下，11月产量继续环比增加态势。下游旺季过去，且终端需求受疫情影响，终端需求小幅下滑，不过镀锌开工率仍维持在相对高位。加息步伐放缓，美元弱势短期提振金属，但预计供应逐渐增加，而需求转弱下，锌反弹乏力，上方压力位25000。投资者可以背靠区间上沿做空策略。

隔夜伦铅平开后反弹收中阳线。沪铅晚间小幅高开后震荡收十字星。LME铅库存历史低位继对铅价支撑较强。国内方面，铅矿加工费维持未定，矿端偏宽松下，原生铅产量维持相对高位。再生铅产能较大，不过受疫情及下游需求转弱，再生铅产能释放受限，周开工率环比小幅下滑。国内旺季过去，蓄电池需求转弱，周内蓄电池开工率环比继续下滑。预计需求有望继续走低，国内库存或累积，铅价上方空间受限，中期弱势格局难改。

·贵金属：

国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.09%报1782.9美元/盎司，COMEX白银期货涨4.47%报22.395美元/盎司。11月COMEX黄金期货涨8.67%，COMEX白银期货涨17.13%。美联储主席鲍威尔的发言进一步巩固了美国放缓加息步伐的预期。美联储主席鲍威尔表示，美联储在“一段时间内”将需要采取限制性政策；最快12月就会放缓加息步伐。美国三季度实际GDP年化季环比修正值为2.9%，较初值上修0.3个百分点，且高于预期的2.7%。由于出口减少和进口增加，美国10月份商品贸易逆差为990亿美元。美国10月成屋签约销售指数环比降4.6%，预期降5%，前值由降10.2%修正至降8.7%。美国11月ADP就业人数增12.7万人，为2021年1月以来最小增幅，预期增20万人，前值增23.9万人。此外，美国10月份职位空缺数量达1033.4万个。

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