股指

中央经济工作会议及政治局会议定调稳增长，疫情防控政策大幅放松，房地产政策三支箭之后仍有进一步放松信号。继续观察房地产销售及保交楼效果。
中国特色估值体系，一带一路显著加速，中字头和基建持续性较强。
美联储货币紧缩之后美国经济大概率步入衰退，长期来看全球宏观环境可能由“大缓和”走向“高波动”，市场中期仍难言乐观。继续观察美国核心通胀。
从佩洛西窜访台湾起，亚太地缘风险正式成为后市中期行情的主导因素之一。随着局势演变，预计后市容易在局势突然升级时恐慌性下跌，局势缓和后出现反弹。总体来看很可能波动加剧、重心下移。
在地缘动荡期，军工、半导体等自主可控、国产替代产业链是为数不多的避风港。
继续密切关注亚太地缘风险、新冠及猴痘疫情、俄乌、美联储等外生冲击；关注房地产保交楼等政策的效果。

期债

美国第三季度GDP被大幅上修。美国第三季度实际GDP年化季环比终值升3.2%，预期升2.9%，修正值升2.9%，初值升2.6%；三季度实际个人消费支出终值环比升2.3%，为2021年第四季度以来新高。美国第三季度核心PCE物价指数终值环比升4.7%，预期升4.6%，修正值升4.6%，初值升4.5%；同比升4.9%，修正值和初值均升4.9%。本周央行公开市场共有490亿元逆回购到期。央行从周一重启14天期逆回购操作，上次操作还是在9月30日。周四公开市场依然有20亿元逆回购到期，央行开展了40亿元7天期和1530亿元14天期逆回购操作，当日净投放1550亿元。周二公布的12月LPR报价均与此前的报价持平，至此连续4个月“按兵不动”。周二市场未能延续之前的情绪，期债尾盘回落全线收跌。周三市场情绪再起变化，期债低开高走全线飘红。周四早评提示过，期债在前日调整后，短期或继续走强。周四期债多数小幅收涨。近日市场情绪多变，保持一份谨慎为宜，注意情绪的选择。

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